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      投資課:波動加大,新能源還能不能行了?

      2021-12-31 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

      電動車產品力已逐步超越燃油車,在C端發生了大規模需求替代。且從企業業績增長、產能擴張意愿上看也相對最強。

      俗話說,一根陽線改變情緒,兩根陽線改變觀念,三根陽線改變信仰,反之也同理,當連續的大陰線來襲,誰心里能不犯嘀咕?

      作為新能源的堅定持有人,面對最近動蕩的行情,小編也是七上八下,畢竟,新能源的震蕩已經持續了挺久了,鐵桿粉絲也難免“百煉鋼化為繞指柔”。連連調整,新能源還能不能行了?相信這不止是小編一個人好奇的問題。

      帶著這樣的疑問,小編請教了嘉實成長風格投資總監姚志鵬團隊對新能源方向的觀點,具體解讀如下:

      關于市場波動的原因

      一方面是臨近年末,投資者分歧加大,資金層面有動力兌現浮盈,指數出現震蕩,前期表現較優的賽道如新能源、醫藥CXO、軍工等行業出現一定回調。

      另一方面,在中央經濟會議奠定穩增長的基調之后,市場也還在等待更加具體的政策。

      立足于目前的時間,我們認為經濟雖然仍將慣性下行但政策轉向的意圖非常明確,流動性也將逐步轉向寬松,期待后期逆周期政策的力度,這也將在未來比較利好于股票市場的表現。

      對新能源行業的思考

      電動車板塊由于21年前所未有的滲透曲線,呈現了整體繁榮的狀態。其中有較多三四線品種展現了與其長期競爭地位并不匹配的漲幅,里面本質上很多都是周期股,當后期如果經濟周期走弱的時候,它們自身盈利也會有壓力;

      但另一方面,大量中游環節的龍頭公司,動態估值處在歷史合理甚至偏低的位置,而一旦行業趨勢得到市場的再次確認,將蘊含著較大的成長機遇,長期的機會才剛剛開始。這一輪的產業趨勢方向依然非常明確,后期需要精選企業。

      對明年市場機會的展望

      2022年結構性的機遇始終存在,依然看好包括電動車、軍工、半導體等先進制造領域。電動汽車銷量12月份周度數據同比環比繼續高增,電動車產品力已逐步超越燃油車,在C端發生了大規模需求替代。且從企業業績增長、產能擴張意愿上看也相對最強。

      長期來看,任何一個大的產業趨勢,在向上過程中一定不會一帆風順,而是充滿了波動和波折的螺旋式上升。這里面的波動和波折確實會讓人感到一定的痛苦和煎熬,但最重要的還是回歸到本質,去判斷真正產業趨勢的方向,著眼長期成長。

      小編覺得,市場的波動確實讓人痛苦,但回顧過去一段時間,確實也沒有哪段超額收益是一帆風順的,何況,即使僅僅是從今年內來看,這波回調幅度也并不算大,這么多大風大浪都熬過來了,還能輸給這一哆嗦?

      風險提示:基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件,了解基金的風險收益特征,特別是特有風險,并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績,其他基金業績不構成本基金業績的保證。本產品由嘉實基金管理有限公司發行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。

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      投資課:波動加大,新能源還能不能行了?

      2021-12-31 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

      電動車產品力已逐步超越燃油車,在C端發生了大規模需求替代。且從企業業績增長、產能擴張意愿上看也相對最強。

      俗話說,一根陽線改變情緒,兩根陽線改變觀念,三根陽線改變信仰,反之也同理,當連續的大陰線來襲,誰心里能不犯嘀咕?

      作為新能源的堅定持有人,面對最近動蕩的行情,小編也是七上八下,畢竟,新能源的震蕩已經持續了挺久了,鐵桿粉絲也難免“百煉鋼化為繞指柔”。連連調整,新能源還能不能行了?相信這不止是小編一個人好奇的問題。

      帶著這樣的疑問,小編請教了嘉實成長風格投資總監姚志鵬團隊對新能源方向的觀點,具體解讀如下:

      關于市場波動的原因

      一方面是臨近年末,投資者分歧加大,資金層面有動力兌現浮盈,指數出現震蕩,前期表現較優的賽道如新能源、醫藥CXO、軍工等行業出現一定回調。

      另一方面,在中央經濟會議奠定穩增長的基調之后,市場也還在等待更加具體的政策。

      立足于目前的時間,我們認為經濟雖然仍將慣性下行但政策轉向的意圖非常明確,流動性也將逐步轉向寬松,期待后期逆周期政策的力度,這也將在未來比較利好于股票市場的表現。

      對新能源行業的思考

      電動車板塊由于21年前所未有的滲透曲線,呈現了整體繁榮的狀態。其中有較多三四線品種展現了與其長期競爭地位并不匹配的漲幅,里面本質上很多都是周期股,當后期如果經濟周期走弱的時候,它們自身盈利也會有壓力;

      但另一方面,大量中游環節的龍頭公司,動態估值處在歷史合理甚至偏低的位置,而一旦行業趨勢得到市場的再次確認,將蘊含著較大的成長機遇,長期的機會才剛剛開始。這一輪的產業趨勢方向依然非常明確,后期需要精選企業。

      對明年市場機會的展望

      2022年結構性的機遇始終存在,依然看好包括電動車、軍工、半導體等先進制造領域。電動汽車銷量12月份周度數據同比環比繼續高增,電動車產品力已逐步超越燃油車,在C端發生了大規模需求替代。且從企業業績增長、產能擴張意愿上看也相對最強。

      長期來看,任何一個大的產業趨勢,在向上過程中一定不會一帆風順,而是充滿了波動和波折的螺旋式上升。這里面的波動和波折確實會讓人感到一定的痛苦和煎熬,但最重要的還是回歸到本質,去判斷真正產業趨勢的方向,著眼長期成長。

      小編覺得,市場的波動確實讓人痛苦,但回顧過去一段時間,確實也沒有哪段超額收益是一帆風順的,何況,即使僅僅是從今年內來看,這波回調幅度也并不算大,這么多大風大浪都熬過來了,還能輸給這一哆嗦?

      風險提示:基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件,了解基金的風險收益特征,特別是特有風險,并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績,其他基金業績不構成本基金業績的保證。本產品由嘉實基金管理有限公司發行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。

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